Ismerje meg a kölcsönös alapok számvitelét

A befektetési alapok számvitele a pénzügyi rendszer számára kritikus kérdés, mivel a befektetési közönség egyre nagyobb előnyben részesíti a befektetési alapok, mint például a részvények és kötvények közvetlen részesedését. Különösen, ha nem a legtöbb, az egyéni befektetők és a lakossági ügyfelek többsége megtakarításaikat a munkáltató által támogatott 401 (k) tervek tartalmazzák, amelyek tipikusan a befektetési döntések választékát képezik. A befektetési alapok elszámolásának végterméke a befektetési eszközök pontos árképzése és a befektetési jövedelem helyes hozzárendelése azok tulajdonosaihoz.

Ezek tehát a befektetési alapok társaságainak fő pénzügyi tisztviselői, vezérlői és működési vezetői számára komoly aggodalmak.

A befektetési alapok számviteli szempontjai

Számos alapvető feladatot foglal magában, amelyeket a házon belüli személyzet végezhet, vagy más szolgáltatókra, például letétkezelő bankokra is kiszervezhet:

• A befektetési portfólió napi értékének kiszámítása. Lásd a nettó eszközérték (NAV) megvitatását.
• Minden jövedelem, például osztalék és kamat előrejelzése és rögzítése.
• A befektetési portfólióban tartott kötvények és egyéb hasonló fix kamatozású értékpapírok kamatai.
• A kötvényvásárlásokra vonatkozó diszkont vagy prémium megfelelő amortizálása. Lásd az alábbi részletes magyarázatot.
• Minden értékpapír-tranzakció rögzítése, mint például portfólióbefektetések vásárlása és eladása.
• Az alapban lévő értékpapír-tranzakciókból eredő összes rövid lejáratú és hosszú lejáratú nyereség rögzítése.

• A befektetők által a részvények megvásárlása és visszaváltása miatt az alapok összes beáramlása és kiáramlása.
• Az alap minden részvényesének tulajdonában lévő részvények és tranzakciók nyilvántartása.
• Az alap részvényesei számára elosztott jövedelem és tőkenyereség nyomon követése.

A legjobb befektetési alapok számviteli osztályaiban ezek a tevékenységek nagy mértékben automatizáltak lesznek. Előfordulhat azonban, hogy néhány kézi bevitel, felülvizsgálat és módosítás szükséges.

Nettó eszközérték

Gyakran rövidített NAV, a befektetési alap befektetési portfóliójának összesített értéke osztva a fennálló részvények számával. A szokásos egyezmény a nettó érték kiszámítása az egyes kereskedési napok végén, az ott tartott valamennyi értékpapír záróárának alapján. A NAV a fentiekben felsorolt ​​egyéb tevékenységeket is figyelembe veszi.

A befektetési alap részvényeinek megvásárlására vagy eladására vonatkozó megbízások a záró NAV-nál kerülnek végrehajtásra, ha azokat a piac bezárása előtt kapják meg. Ha nem, akkor a következő kereskedési nap záró NAV-jén hajtják végre.

Kötvény-amortizáció

Ha a kötvényeket diszkont vagy prémiumban vásárolják meg névértékükön (azaz olyan áron, amely alacsonyabb vagy magasabb, mint a kötvény lejáratakor a befektetőnek visszaküldendő főérték), a vételár és a paritás közötti különbség az értéket a kötvényből származó kamatbevétel korrekciójaként rögzítik az idő múlásával.

A kedvezménnyel vásárolt kötvényen elszámolt kamatbevételek magasabbak lesznek, mint a tényleges kamatfizetések. A prémiumért vásárolt kötvénynél alacsonyabb lesz. A nettó hatás azt jelenti, hogy a lejáratig tartott kötvény megvásárlásával kapcsolatos bármely kedvezményt vagy prémiumot nem lehet tőkenyereségként vagy veszteségként elszámolni, hanem inkább a kamatbevétel korrekciójának. A kötvények amortizációját naponta számítják ki a befektetési alapok.

Esettanulmány

Ez is kiváló példa arra, hogy milyen jellegű megbízásokat találunk a műveleti tanácsadás területén. A vezető letétkezelő bank kölcsönös alapok számviteli szolgáltatásait kínált az olyan értékpapír-társaságoknak, amelyek már használják az értékpapírok megőrzésére. A befektetési alapok elszámolása ebben az összefüggésben elsősorban a nettó eszközérték (NAV) napi számításával foglalkozott. A bank és annak befektetési alapjainak ügyfelei elégedetlenek voltak az elvégzett NAV számítások időszerűségével és pontosságával.

A bank egy nagy négy állami könyvvizsgáló cég tanácsadói csapatát követte, hogy tanulmányozza a befektetési alapok számviteli részlegén belüli folyamatokat, és javaslatokat tegyen a módosítások javítására. A Big Four cég tanácsadó csoportja több napot töltött, figyelve, hogy a befektetési alapok számviteli részlege hogyan működött, az alkalmazottak árnyékolásával, mindennapi feladataik végrehajtásakor. A tanácsadók interjút is készítettek a munkavállalókra és vezetőikre, hogy jobban megértsék, hogyan tekintik a felelősségüket, valamint hogy értékeljék, mennyire tájékozottak a kölcsönös alapok számviteli területén.

Információgyűjtés

A tanácsadó csoport részletes folyamatábrákat dolgozott ki a tanszék folyamataiban, és ezeket megvitatta a menedzsmenttel, rámutatva, hogy a munkafolyamatokat hogyan lehet javítani. A tanácsadók javított automatizálást javasoltak. Miután megkapta a banki vezetés jóváhagyását, a tanácsadók olyan szoftvergyártókat kerestek, amelyek a bank helyzetének megfelelő csomagok voltak. Aztán megállapították, hogy hajlandó testre szabni a meglévő rendszerét, hogy megfeleljen a bank egyedi helyzetének és ügyfeleinek összetételéhez szükséges előírásoknak.

Folyamattervezés

Ezután a tanácsadók részletesen kidolgozták ezeket a specifikációkat, és minden egyes modul elkészítésekor kiterjedt tesztelést végeztek a szoftverben, hogy megbizonyosodjanak a számítások megfelelő végrehajtásáról, és a rendszer tartós és megbízható legyen. A felhasználó elfogadási teszt fázisa több hónapot vett igénybe, és rendkívül figyelmet igényelt a részletekre.

Amikor a rendszer végül elkészült a specifikációkra, a tanácsadó csapat felügyelte annak telepítését és végrehajtását, és vezette a munkavállalók képzését, a helyszínen maradt, amíg a bank kényelmes volt, hogy az új eljárások jól működnek. Összességében a projekt szinte pontosan egy évig tartott, a banknál naponta három tanácsadó csapata.