Ismerje meg a bennfentes kereskedelmet és a következményeket

A bennfentes kereskedelem olyan téma, amely történelmileg nagy híreket generál. Az első név, amit gondolhat (a vádlott és / vagy elítélt vezetők és üzleti szakemberek körében), a Martha Stewart otthoni tervezői guru, aki a bennfentes kereskedés mögött töltött időt töltött.

Ha nem ismeri ezt a világot, a bennfentes kereskedelem a biztosítékkal való kereskedés (részvény vásárlása vagy eladása), a nyilvánosság számára nem hozzáférhető anyagi információk alapján. Ezt az amerikai értékpapír- és tőzsdei bizottság (SEC) tiltja, mert tisztességtelen és megsemmisíti az értékpapírpiacokat a befektetői bizalom megsemmisítésével.

Mi alkotja a bennfenteseket

A vállalati bennfentes olyan személy, aki olyan fontos információkhoz férhet hozzá, amelyek befolyásolhatják a befektető döntéseit, amelyek befolyásolják a vállalat részvényárfolyamát vagy értékelését. Ezt a fontos információt gyakran lényeges információnak nevezik.

A vállalati vezetők és az általános vezetők anyagi információkat tartalmaznak. Például az értékesítési alelnök tudja, hogy mennyi terméket értékesített a vállalat, és hogy eleget tesz-e a befektetőknek nyújtott bevételi becsléseknek. A vállalat másoknak anyagi információjuk van, például a könyvelő, aki elkészíti az értékesítési előrejelzés táblázatot. A cég adminisztratív asszisztense is lényeges információkat tartalmaz, mert előkészíti a sajtóközleményt, és előzetes betekintést nyer a jövedelemeredményekbe.

Más bennfentesek közé tartoznak a pénzügyi elemzők; legjobb értékesítők; magánszemélyek a befektetői kapcsolatokban és / vagy a nyilvános kapcsolatokban, akik előkészítik a nyilvánosságot; kulcsfontosságú emberek a kutatás és fejlesztés területén (ha a vállalat új terméket fejleszt, amely nagy eladó lehet); közvetítők; bankárok és ügyvédek. Amint láthatjuk, a belső kereskedelemben rejlő lehetőségek szélesek, ezért a nyilvánosan forgalmazott szervezeteknek egyértelmű eljárásokkal kell rendelkezniük a bennfenteseknek szóló értesítésekről, és elmagyarázzák nekik a szabályokat, korlátozásokat és lehetséges szankciókat.

Ideiglenes bennfentes

Tehát ez azt jelenti, hogy nem vagy bennfentes, kivéve, ha a vállalat vezetői, pénzügyi vagy fejlesztési csapatai, vagy valaki, aki az anyaginformáció kezelésére bérelt, nincs? Egy szóval, "Nem"

A SEC magában foglalja a bennfentesek definícióját, akik "átmeneti" vagy "konstruktív" hozzáféréssel rendelkeznek az anyagi információkhoz. Ha egy vállalat elnöke azt mondja, hogy a vállalat legjobb reménye az áttörő termékre nem lesz szabályozó jóváhagyás, akkor most már mindenki annyira bennfentes, mint ő. A közönség ismeretének megszerzése előtt az illegális tudás alapján tilos kereskedni.

Ugyancsak jogellenes, hogy ezt tegye, mert most egy "ideiglenes bennfentes". Ez igaz, függetlenül attól, hogy hányszor érkezett az információ. Ha az elnök elmondja fodrászának, aki elmondja a bébiszitterének, aki elmondja az orvosának, aki elmondja, ez azt jelenti, hogy a borbély, a bébiszitter, az orvos és Ön mind "ideiglenes bennfentesek".

Mindazoknak, akiknek anyagi információjuk van, tilos a kereskedelem, az ismeretek alapján, amíg az információ a nyilvánosság rendelkezésére áll. Az Egyesült Államok Legfelsőbb Bírósága úgy ítélte meg, hogy ez még azokra is vonatkozik, akik nem kapcsolódnak a társasághoz. Az anyagi információk birtoklása bennfentes, még akkor is, ha nem lopta el az információt.

Büntetések a bennfentes kereskedési szabályok megsértéséért

Az 1934-es értékpapír-tőzsdei törvény 10. §-ának b) pontja és 14. cikkének e) pontja felhatalmazza a titkárságot arra, hogy bírósági végzést kérjen, amely előírja, hogy a jogsértőket visszaadják a kereskedelmi nyereségüknek. A SEC is felkérheti a bíróságot, hogy a bűnözők által a bennfentes kereskedésből realizált nyereség legfeljebb háromszorosára szabjon ki büntetést. A pénzügyi szankciók mellett büntetőjogi szankciók vannak, mint ahogyan Martha Stewart esetében is.

Védje vállalatát

A bennfenteseket bízzátok meg, ne engedjék meg a bennfentes kereskedelmet, és ne vegyenek részt magukban. Legyen szorgalmas, ha nem osztja meg az anyagi információkat olyan személyekkel, akik nem bennfentesek, és győződjön meg róla, hogy minden bennfentes megérti a felelősséget ezen a helyen, és azokat a körülményeket, amelyek alapján „ideiglenes bennfentesek lehetnek”. A bennfentes kereskedelem megakadályozása érdekében a vállalat legjobb érdeke. Még ha a vállalat és az összes alkalmazottja végül a SEC-nél megtisztítja a jogsértéseket, maga a vizsgálat is tartósan káros hatással lehet a társaságra a közvélemény és az érdekeltek szemében.