Mi az a hitelviszonyt megtestesítő swap?

A hitelviszonyt megtestesítő swapok a pénzügyi világban közös ügyletek. Lehetővé teszik a hitelfelvevő számára, hogy a hiteleket részvény vagy részvény részvényévé alakítsa. A leggyakrabban egy olyan pénzügyi intézmény, mint a biztosító vagy a bank az új részvényeket az eredeti adósság részvényekre történő átalakítása után fogja megtartani.

Részvények megértése és kiszámítása

A saját tőke olyan pénz, amelyet a tulajdonosok részvényeseknek neveznek. A részvényes általában szavazati jogot kap, és szavazhat a társaság vagy a gazdálkodás vagy a következő lépésekre vonatkozó éves üléseken.

A részvényes saját tőkéből származó pénzáramot kap, ha az egység osztalékot fizet. A részvényes nyereséget, veszteséget vagy egyáltalán nem változtathat az eredeti tőkebefektetésben, amikor a saját tőkét értékesíti.

A gazdálkodó egység vagy vállalat tőkéjét úgy számítják ki, hogy összevont eszközeit levonják a teljes kötelezettségéből. A vállalat vagy a vállalkozás nettó értéke képviseli a saját tőkéjét, vagy amit a gazdálkodó egység kevesebb, mint amit az egység tartozik.

A hitelviszonyt megtestesítő swap

A hitelező a hitelviszonyt megtestesítő kötvények által képviselt hitelösszeget vagy hitelösszeget saját tőkéjévé alakítja át, amikor az adósságot saját tőkévé alakítja.Az adósság és a részvény swap között nem kerül sor tényleges készpénzcserére.

Általános példa

Itt van, hogyan működik: A Corporation A 10 milliárd dollár volt a hitelezőnek. Ahelyett, hogy továbbra is fizetné ezt az adósságot, a Corporation A beleegyezhet, hogy az adósság törléséért a hitelezőnek 1 millió dollárt vagy 10 százalékos részesedést biztosít a társaságban.

Mikor és miért fordul elő ez?

Ez a fajta tranzakció leggyakrabban akkor fordul elő, amikor egy vállalat pénzügyi nehézségekbe ütközik, így nem képes könnyen teljesíteni az adósságkötelezettségét. A pénzügyi nehézségek hosszú távon várhatóak, így azonnali javításra van szükség a pénzügyi egyensúly helyreállításához. A vállalat emellett a pénzforgalom javítását is szeretné javítani úgy, hogy az adósságot saját tőkévé alakítja.

Bizonyos esetekben a hitelezők javasolhatják vagy kérhetik a tőke-swap ügyletet, míg a vállalat más helyzetekben kérheti.

Hasznos eszköz a csődben

A hitelviszonyt megtestesítő swap-ügyletek jelentősen rossz helyzetekben is előfordulhatnak, például amikor egy vállalatnak csődeljárásra van szüksége. Ezek a csődeljárás eredményeként fordulhatnak elő. A legtöbb esetben a folyamat ugyanaz.

Ha a Corporation A nem tudja kifizetni a X-es hitelezővel szemben fennálló adósságot, a hitelező a saját tőkéjét kaphatja meg a Corporation A-nál azért, hogy az adósságot megszüntesse vagy megszüntesse. A csere azonban a csődbíróság jóváhagyásához kötött.

Ha a vállalat a 7. fejezetben csődet csatol, az összes eszközt felszámolja a hitelezők és a részvényesek visszafizetésére. Mivel az üzlet megszűnik, az már nem rendelkezik adóssággal, és így nem folytatna swap ügyletet. A 11. fejezetben a csőd, a vállalat folytatja működését, és az adósságát reorganizálja és átalakítja.

A 11. fejezetben szereplő adósság-részvény swap-ügylet során a vállalat először törli meglévő részvényeit. Ezután a társaság új részvényeket bocsát ki. Ezután az új részvényeket a kötvénytulajdonosok és más hitelezők birtokában lévő meglévő adósságra cseréli.

A hitelviszonyt megtestesítő ügyletek elszámolása

A társaság pénzügyi részlege a tranzakció időpontjában naplóbejegyzéseket készít az adósság-részvény swap ügyletének elszámolásához. A teljes 10 millió dolláros hitel átváltása saját tőkére a tranzakció időpontjában lehetővé teszi a társaság számára, hogy a teljes 10 millió dollárral terhelje meg a könyveket.

Ezután a közös tőke számlát az új részvénykibocsátás jóváírja - ebben a példában 1 millió dollár vagy 10 százalék. A pénzügyi részleg a kamatköltségeket is levonja az adósság-részvény swap-átváltás során felmerült veszteségek bejelentésére.