Jelölje be a piaci valós érték elszámolását

A piacok elszámolására szolgáló piac, amelyet gyakran a valós érték elszámolásnak is neveznek, a pénzügyi szolgáltatási ágazat nagy részén belül a szokásos gyakorlat. A cég mérlege az eszközök és kötelezettségek aktuális piaci értékét tükrözi. Hasonlóképpen, az eszközök és kötelezettségek piaci értékének napi változásai azonnal felismerhetők a vállalat eredménykimutatásában.

Jelölje be a piaci adatokat

A piaci elszámolás klasszikus alkalmazása az értékpapír-kereskedők tevékenységére vonatkozik. Minden kereskedési nap végén a cég irányítói értékeli a kereskedési jegyzékben tárolt értékpapírokat a záró piaci árakon. A nettó értéknövekedés az előző kereskedési naphoz képest olyan nyereség, amely azonnal elszámolásra kerül az eredménykimutatásban, és ezáltal növeli a felhalmozott eredményt is. Hasonlóképpen, az előző nap nettó értékcsökkenése azonnal megjelenik az eredménykimutatásban bekövetkező veszteségként, amely csökkenti a vállalkozás nyereségét.

A kötelezettségek vonatkozásában 2011 harmadik negyedévében hatályba lépett a piaci számviteli szabályok új jelzése, amely a vállalat aktuális piaci árainak alapján a vállalat adósságának átértékeléséhez vezethet. Ez ellentétes hatásokat eredményezhet. Például, ha egy vállalat adósságának piaci értéke csökken, vagy a cég csökkenő kilátása miatt, vagy a piaci kamatlábak általános emelkedése miatt, az ilyen adósság értéke mérlegben csökkenthető, növelve a bevételt és a nyereséget.

Ez azt a gazdasági valóságot tükrözi, hogy a cég, legalábbis elméletileg, a névértéken kevesebbet hagyhat az adósságából. Az ellenkezője akkor fordul elő, ha ennek az adósságnak a piaci értéke emelkedik: a nyereségkimutatásban a veszteséget csökkentik, csökkentve az eredménytartalékot.

A piaci értékpapír-nyilvántartás alkalmazása a társaság értékpapír-készleteire vagy a nyilvánosan forgalmazott adósságára a legpontosabb, ha a szóban forgó értékpapírokat nagy likviditású nyilvános értékpapírpiacokon, például a New York-i tőzsdén vagy a NASDAQ nemzeti piacon forgalmazzák. A kevésbé likvid értékpapírok esetében az értékelési folyamat sokkal szubjektívebb és hibásabbá válik.

A Mark a Market Accounting előnyei

A piaci elszámolás támogatása mellett számos közgazdász és egyetemi pénzügyi elméleti szakember azt állítja, hogy ez a módszer sokkal reálisabb és pontosabb képet nyújt a vállalat pénzügyi helyzetéről, mint a korábbi költségelszámolás. Ráadásul a támogatók rámutatnak arra, hogy a piacra való utalás fegyelmet alkalmaz a pénzügyi szolgáltatást nyújtó cégekre, amelyek korrigálják a bika és a piaci ciklusokat.

A csökkenő piacok időszakaiban a mérleg bal oldalán lévő eszközök értékének csökkenése, amely a piaci érték elszámolásából származik, ugyanazt a vállalkozást megtartó nyereséget és a saját tőkét egyenlő mértékben csökkenti a jobb oldalon, ha mérleg. A szabályozói tőkekövetelmények teljesítése érdekében a cégnek csökkentenie kell a tőkeáttételét (azaz az adósság és a saját tőke arányát a mérleg jobb oldalán). A piaci elszámolás jelzői azt állítják, hogy ez egy önkorrekciós mechanizmus, amely csökkenti a cég kockázati profilját a piaci visszaesés során.

Ezzel ellentétben a növekvő piacok és a vállalat mérlegének növekvő értékei alatt az eszközök értékének a piaci elszámolásra való alkalmazása növelte a tőkeáttétel növelését.

A Mark piaci elszámolásának hátrányai

Néhány megfigyelő, különösen Steve Forbes, hosszú távú szerkesztője Forbes magazin és egykori elnöki jelölt azt állítja, hogy a piaci elszámolás markere súlyosbította a 2008-as pénzügyi válságot. Véleményük szerint a piaci szabályok jelzése ördögi kört hozott létre, amelyben a pénzügyi intézmények hatalmas papírveszteségeket jelentettek, mivel értékpapír-állományuk értéke csökkent, a hitelképesség és a hitelminősítések, korlátozva a hitelfelvételi képességüket, és így fizetésképtelenné tesszük őket, annak ellenére, hogy működési cash flow-juk nem csökkent.