Pénzügyi tanácsadó fizet a jutalékokból

A pénzügyi tanácsadói díjak a jutalékon alapuló hagyományos módszer a pénzügyi szolgáltatási ágazatban. Gyorsan megmondja, hogy az ügyfeleknek díjat kell fizetniük, amelyet rendszerint jutaléknak neveznek minden egyes megkötött biztonsági tranzakció esetében, függetlenül attól, hogy vásárolnak vagy eladnak. A pénzügyi tanácsadó viszont ezeknek a jutalékoknak egy részét visszafizetésként kapja meg, általában egy közbenső folyamaton keresztül, amely a jutalékokat termelési hitelnek nevezett metrikává alakítja.

Az esetleges zavart okozza az a tény, hogy a cím pénzügyi tanácsadója alkalmazható mind a befektetési brókerekre, amelyek a megfelelőségi szabvány szerint működnek, mind pedig a fiduciárius szabvány szerint működő befektetési tanácsadók. Míg a jutalék alapú ügyfélkapcsolatok az előbbi között a régóta fennálló norma, az utóbbi hagyományosan díjköteles.

A pénzügyi tanácsadó fizetése az értékesített értékpapír típusától függően változhat, és jellemzően az általa megtartott százalékos növekedés az év során megszerzett jutalékok (vagy termelési hitelek) növekedésével nő. Ezt gyakran a pénzügyi tanácsadó kifizetési arányának nevezik. A cég kifizetési arányainak mátrixát általában a kifizetési rácsnak nevezik.

Előnyök az Ügyfélnek

A pénzügyi tanácsadó fizetése a jutalékoknál általában a legkedvezőbb lehetőség a hosszú távú befektetők számára, a vásárlási és befektetési stratégiát követve, nem pedig a gyakori kereskedést és a gyors portfólióforgalmat. Kétségtelenül igaz, ha az ügyfél nagyrészt önirányítású és pénzügyi szempontból hozzáértő, nem igényel sok folyamatos figyelmet és tanácsot a pénzügyi tanácsadótól.

Előnyök a pénzügyi tanácsadónak

A pénzügyi tanácsadók számára, akik agresszívak és képzettek az értékesítésben, és akiknek ügyfelei a magas tranzakciós volumenű befektetési stratégiákkal rendelkeznek, a jutalék alapú kifizetési terv lényegesen magasabb kompenzációt eredményezhet, mint az alternatív módszerek.

Azonban annál aktívabb a kereskedő és az ügyfél, és minél nagyobb az ügyfél számláján letétbe helyezett pénzügyi eszközök, annál valószínűbb, hogy az ügyfél egyre több diszkontált jutalékot követel meg (és megkapja), szemben a cég által felszámított standard árakkal. Csak a leginkább magabiztos és agresszív pénzügyi tanácsadók általában képesek megtartani a vonalat az ügyfelekkel szemben támasztott kedvezmények iránti igényekben.

Összeférhetetlenség

Ha egy pénzügyi tanácsadó jutalékbevonás, egyértelmű érdekütközés van, mivel a fizetés közvetlenül kapcsolódik a tranzakciók előállításához, nem pedig a befektetési teljesítményhez. A gátlástalan pénzügyi tanácsadóknak a túlzott kereskedés útján történő jutalékalapú kompenzáció maximalizálására irányuló gyakorlatot úgy nevezik, mint a börtönzést.

A lemorzsolódás különösen veszélyes az úgynevezett diszkrecionális számlákkal, amelyekben a pénzügyi tanácsadónak lehetősége van arra, hogy saját belátása szerint belépjen az ügyletekbe, anélkül, hogy előzetesen kifejezett engedélyt kapna az ügyféltől. A diszkrecionális számlánál a pénzügyi tanácsadónak meg kell szereznie az ügyfelektől az általa javasolt tranzakció engedélyét. A telefonbeszélgetés elégséges eszköz az ilyen jóváhagyás megszerzéséhez. A potenciális jogi kitettségek miatt a legbiztonságosabb értékpapír-brókercégek megfelelőségi osztályai szigorúan korlátozzák az ügyfelek diszkrecionális számlák megnyitásának képességét.

Előfordulás

A bizalmi alapon működő regisztrált befektetési tanácsadók körében, akik egyéni ügyfeleket szolgálnak, és legalább 25 millió dolláros ügyféleszközökkel rendelkeznek (ezeknek a tanácsadóknak is regisztrálva kell lenniük bróker / kereskedőként), a jutalékot keresők aránya:

• 2010-ben 22%
• 23% 2009-ben
• 24% 2008-ban

jegyzet

Az itt leírt befektetési tanácsadók némelyike ​​több fizetési tervet fogad el, amelyek ügyfél- vagy ügyfélszámlánként eltérőek. A tanulmányban szereplő százalékok tehát több mint 100% -ot tesznek ki minden fizetési módban.

Ezek a számok Dr. Lukas Dean, a New Jersey-i William Paterson Egyetem Cotsakos Üzleti Főiskolájának egyetemi docensének és pénzügyi tervezési program igazgatójának tanulmányából származnak. E tanulmány megállapításait a "Hogyan kell fizetni a pénzügyi tanácsadónak" című dokumentumban? A Wall Street Journal, 2011. december 12.