Hogyan működik a Margin Hitelek

A fedezeti hitelek az értékpapírok beszerzésének finanszírozására szolgáló hitelek, általában a részvényvásárlás (más néven tőke). A hiteleket általában ugyanaz a pénzügyi szolgáltató cég nyújtja, mint például a részvényügynökség, amelyet az ügyfél a kereskedelemhez használ. Ezek a befektetők által használt általános finanszírozási módszer, amelyet a brókercégek kiterjesztenek, így az egyének hosszabb hitelt és nagyobb kockázatot jelentenek.

A Margin-kölcsönök létrehozása

A fedezeti hitel maximális értékét az alapul szolgáló értékpapírok értékéhez viszonyítva a Federal Reserve Board határozza meg. Minden cég szabadon alkalmazhat szigorúbb hitelezési politikákat, mint a Fed.

Az árréshitel által nem finanszírozott kereskedelmi ár részaránya készpénzben vagy más értékpapírok fedezetként történő kiküldésével fizethető. Ha az értékpapírok biztosítékként kerülnek kiküldésre, az értéküknek általában legalább kétszer akkora összegűnek kell lennie, mint az egyébként szükséges összeg.

A fedezeti számla megnyitására szolgáló szabványos papírmunka jellemzően olyan nyelvet tartalmaz, amelyben az ügyfél lehetővé teszi, hogy a cég az általa birtokolt értékpapírokat kölcsönözze, saját belátása szerint és az ügyfélnek nyújtott kártalanítás nélkül. Több, mint bármely más típusú számla, a fedezetszámla papírmunkát gondosan el kell olvasni, ideális esetben egy pénzügyi szakemberrel vagy ügyvédrel, hogy segítsen bármilyen zavaros nyelven.

Magasra eső potenciál

A tőkeáttétel értékpapírok vásárlásával történő felhasználása jelentősen növelheti a befektető nyereségpotenciálját. Például 10 000 dollár készpénzben fizetése olyan értékpapírért, amely értéke kétszerese a 20.000 dollárnak, 100 százalékos nyereséget eredményez a jutalékok, díjak és adók nélkül. Ha ugyanezt a biztosítékot 50% -kal csökkentették (5 000 dollár) és 50% -ot kaptunk egy margin kölcsönből ($ 5,000), 200 százalékos nettó nyereséget kapna (miután kifizette az 5.000 $ -os fedezeti kölcsönt), a jutalékok, díjak, adók és kamatok nélkül. a kölcsönre.

Határozottan a közvetítés lehetővé teszi, hogy a pénzeszközeit a nettó vagyonának normál megengedhetőségén kívül helyezze el. Mivel nagyobb összegeket használ, a nagyobb nyereség lehetősége is ott van.

A hátrányos kockázat

A tőkeáttétel mindkét irányt csökkenti. Ha a példa értékének értéke a példánkban 10 000 dollárról 5000 dollárra csökkent, egy készpénz-vevő 50 százalékos veszteséget szenvedne el. Azonban az 50 százalékos árrésen megvásárolt ügyfél teljes 100 százalékos veszteséget szenvedne. Az értékpapír fennmaradó értékének minden 5000 dollárának meg kell mennie a fedezeti kölcsön kifizetéséhez, és a készpénzben elhelyezett 5 000 dollárt teljes mértékben elveszítenék.

A "margin margin", amely az utolsó hívás, amelyet befektetőként szeretne megkapni, akkor keletkezik, amikor az értékpapírok ára csökken, vagy a fedezeti kölcsönökkel megvásárolt értékpapírok, vagy az értékpapírok, amelyek biztosítékként szerepelnek. A fedezeti felhívás megköveteli, hogy a hitelfelvevő még több biztosítékot tegyen készpénz vagy értékpapír formájában. A margót körülvevő szabályok meglehetősen bonyolultak lehetnek, és a hitelező döntése szerint eltérőek lehetnek, de néhány befektető csődbe megy, nem azért, mert rossz kezdeti beruházást hajtott végre, hanem azért, mert ezt a fedezeten tette.

Vetting Ügyfelek

A kockázatok miatt az ügyfeleket szorosan meg kell vizsgálni annak érdekében, hogy megfelelő legyen-e a marginhoz való hozzáférés. Sajnos a brókercégek ezen a területen hihetetlenül lazaak, és majdnem bárki számára biztosítékot adnak, akik biztosítékot adnak, és aláírják a papírmunkát.

Ennek megfelelően a megfelelőségi osztályok tipikusan különleges papírmunkát és közzétételt igényelnek annak biztosítása érdekében, hogy a margin számlákat csak azoknak az ügyfeleknek ajánlják fel, akik teljes mértékben megértik a kockázatokat, és akik rendelkeznek pénzügyi forrásokkal a lehetséges veszteségek felmerüléséhez.

Alsó vonal

Bár a margin-kereskedés a befektetők számára megnövekedett hozamhoz juthat, a kockázatot csak a leginkább tapasztalt kereskedők hagyhatják. A befektetés 100% -ának elvesztése rossz, de potenciálisan tartozhat a közvetítésért, ha kölcsönöket vásárolt olyan értékpapírok ellen, amelyek nem fedezik a fedezeti veszteséget.